MSD ha fatto la sua prima mossa nel trattamento dell’obesità, annunciando che pagherà alla biotech cinese Hansoh Pharma 112 milioni di dollari per i diritti di un farmaco
MSD ha fatto la sua prima mossa nel trattamento dell’obesità, annunciando che pagherà alla biotech cinese Hansoh Pharma 112 milioni di dollari per i diritti al di fuori della Cina su un farmaco incretinico in fase preclinica che funziona in modo simile alla popolare iniezione semaglutide.
Secondo i termini dell’accordo, Hansoh, con sede in Cina, potrebbe ricevere fino a 1,9 miliardi di dollari in ulteriori pagamenti in base al raggiungimento di obiettivi clinici, normativi e commerciali. Hansoh ha un’opzione di co-promuovere o commercializzare esclusivamente il farmaco, il cui nome in codice è HS-10535, in Cina.
MSD era una delle poche grandi case farmaceutiche statunitensi a non avere un farmaco sperimentale per l’obesità in fase di sviluppo e gli investitori stavano quindi osservando attentamente se avrebbe concluso un accordo. La scelta di un accordo di licenza relativamente economico con Hansoh ha deluso gli investitori di Viking Therapeutics, Terns Pharmaceuticals e Structure Therapeutics, che erano state viste come obiettivi di acquisizione. Le azioni di tutte e tre sono scese mercoledì.
Sebbene MSD sia uno sviluppatore attivo di farmaci cardiovascolari, non ha avanzato un nuovo farmaco metabolico dopo la pillola per il diabete Januvia, approvata nel 2006. Januvia, e il farmaco combinato con metformina chiamato Janumet, è ancora un prodotto di successo, ma le vendite sono diminuite a causa della pressione sui prezzi negli Stati Uniti e della concorrenza dei farmaci generici all’estero.
La scelta di prendere in licenza un GLP-1 orale ancora in fase di sperimentazione preclinica suggerisce che MSD vede il potenziale per entrare nel mercato dell’obesità, anche se è in netto ritardo rispetto a Novo Nordisk, Eli Lilly, Pfizer e Roche.
Un accordo di licenza con Hansoh è relativamente poco costoso, rispetto a una potenziale acquisizione di biotecnologie statunitensi come Viking e Structure, che hanno valutazioni di mercato multimiliardarie. Negli ultimi mesi, MSD ha concluso due accordi di sviluppo altrettanto piccoli con biotecnologie con sede in Cina: un accordo oncologico con LaNova Medicines e uno immunologico con Curon Pharmaceutical.
Gli analisti che coprono Viking continuano a sperare che MSD possa fare altre mosse nel campo dell’obesità. “Non crediamo che l’accordo di licenza con Hansoh precluda all’azienda la possibilità di espandere la propria presenza nel campo dell’obesità attraverso ulteriori attività di sviluppo commerciale esterne”, ha scritto Andy Hsieh, analista di William Blair, in una nota inviata mercoledì ai clienti.
Scenario competitivo
Questa decisione metterà MSD in diretta competizione con i leader dell’obesità Eli Lilly e Novo Nordisk, che stanno entrambi portando avanti i rispettivi candidati GLP-1 orali. In testa c’è Lilly con il suo orforglipron in fase avanzata, che in una lettura di Fase II del giugno 2023 ha ottenuto una perdita di peso tra il 9,4% e il 14,7% a 36 settimane. I pazienti di confronto con placebo, invece, hanno perso il 2,3% del loro peso corporeo nello stesso arco di tempo. Lilly prevede i dati finali della Fase III nel 2025.
Nel frattempo, Novo sta lavorando sull’amicretina, un co-agonista di nuova generazione dei recettori GLP-1 e amilina. A marzo, lo sviluppatore danese ha rivelato i dati di Fase I per il farmaco orale, evidenziando una perdita di peso del 13,1% a 12 settimane, contro l’1,1% del placebo.
Anche la potenza farmaceutica Roche è entrata nell’arena dell’obesità per via orale con l’acquisizione da 2,7 miliardi di dollari di Carmot Therapeutics nel dicembre 2023, che le ha dato accesso a CT-388 e CT-868, entrambi agonisti doppi dei recettori GLP-1 e GIP con il “miglior potenziale” per l’obesità, aveva dichiarato Roche all’epoca.